Investing.com — Google (NASDAQ:GOOGL)’ın hissesi bugün Apple (NASDAQ:AAPL)’ın Eddie Cue’nun yaptığı yorumların ardından düşüş yaşadı. Deepwater Management’tan Gene Munster’a göre, bu durum Google için bir düşüş trendinin başlangıcı olabilir. Şirket, yatırımcıların mevcut değerlemelerinde tam olarak hesaba katmamış olabileceği arama sektöründeki önemli değişikliklerle karşı karşıya.
Munster, Google için riski ana hatlarıyla açıkladı. Son 25 yıldır standart olan geleneksel mavi bağlantılı sonuç sayfasından daha basitleştirilmiş, yapay zeka destekli bir sonuca geçiş yaşanıyor. Bu değişim Google için iki temel zorluk oluşturuyor.
Birincisi, şirketin sponsorlu reklamlara büyük ölçüde bağlı olan para kazanma modelinin kapsamlı bir revizyona ihtiyacı olacak. İkincisi, Google Arama, OpenAI, Grok ve Perplexity dahil olmak üzere pazara yeni giren rakiplerle karşı karşıya.
Eddie Cue’nun Nisan ayında Safari aramalarının ilk kez azaldığı yorumu da Google’ı etkiledi. Munster, Safari aramalarının yaklaşık %95’inin Google’ı, yani Safari’nin varsayılan tarayıcısını kullandığını tahmin ediyor. Haziran çeyreği için genel Arama trafiğinin yıllık bazda artması beklense de, büyüme hızının yavaşlaması öngörülüyor. Piyasa, Haziran’da %9’luk bir büyüme öngörürken, Munster, Nisan ayının Mart’tan ardışık bir düşüş gösterdiğini varsayarak bunun %5’e yakın olacağını tahmin ediyor. Google, Mart ayında genel Arama gelirinde yıllık %10’luk bir artış bildirmişti.
Munster ayrıca, iki hafta önce Reddit’in yaptığı bir açıklamaya da atıfta bulundu. Reddit, Google Arama’daki değişiklikler nedeniyle kullanıcı büyümesi üzerinde olumsuz bir etki bildirdi. Bu değişiklikler muhtemelen AI Genel Bakışları ve Arama trafiğindeki bir düşüşü içeriyor.
Munster’ın analizi, Google Arama’ya büyük ölçüde bağımlı olan şirketler, özellikle de çevrimiçi tüketici perakendecileri için bir uyarı niteliği taşıyor. Kazançlar yükselmediği veya çarpan genişlemediği sürece, ki şu anda ikisi de olası görünmüyor, Munster’ın Google için uzun vadeli görünümü iyimser değil.
Munster ayrıca, Google’ın kısa vadede ele alamayacağına inandığı ChatGPT etkisinin devam eden zorluğuna da dikkat çekti. Ucuz görünmesine rağmen, Munster hisse senedinin bir nedenden dolayı bu şekilde fiyatlandırıldığını öne sürüyor. Munster, Google’ın gerekli bileşenlere – veri, nakit, altyapı – sahip olmasına rağmen, şirketin anlatısının son iki yılda değişmediğini vurguladı.
Bu arada, Llama, Grok ve OpenAI dahil olmak üzere Google’ın rakipleri hızlı bir ilerleme gösterdi. Munster, Google için iyimser senaryonun artık, kanıtlara ve Eddie Cue’nun yorumlarına rağmen, Google’ın hızla adapte olabileceği ve 10 mavi bağlantının ötesindeki bir dünya için bir çözüm bulabileceği inancına dayandığını öne sürerek sözlerini tamamladı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
