Investing.com – BofA Securities analistlerine göre, ABD ile Çin arasındaki ticaret gerilimlerinin geri dönüşü hisse senetleri için “kaba bir uyandırma” oldu ve daha geniş yükselen piyasalarla bağlantılı sektörleri özellikle risk altında bıraktı.
Geçen hafta, ABD Başkanı Donald Trump, Pekin’in nadir toprak malzemeleri ihracatına yönelik genişletilmiş kısıtlamalarına yanıt olarak Çin ithalatına yüzde 100 ek gümrük vergisi uygulama tehdidinde bulundu.
Beyaz Saray ayrıca Çin’den kısıtlamaları geri çekmesini istedi, ancak Pekin bu talebi reddetti. Her iki taraf da birbirlerine laf atarken, Trump ile Çinli mevkidaşı Xi Jinping’in bu ay sonunda Güney Kore’de yapması muhtemel görüşme etrafında riskler ortaya çıkmaya başladı – piyasaların, küresel ticaret için belirsiz bir görünüm içinde potansiyel bir netlik kaynağı olarak odaklandığı bir toplantı.
BofA analistleri bir notta, dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki yenilenen ticaret kavgasının, yatırımcılar arasında çatışma konusunda “artan bir kayıtsızlık” zamanında geldiğini belirtti.
Daha fazla tırmanma olması durumunda, stratejistler hisse senetleri için “en büyük riskin” Çin veya Asya’daki daha geniş yükselen piyasalarla bağlantılı sektörlerde olacağını işaret etti – yani yarı iletkenler, madencilik, otomotiv, kimyasallar ve lüks sektörleri. Trump’ın üç haneli tarife tehdidini ilk kez açıkladığı geçen Cuma günü tüm bu sektörlerin düşük performans gösterdiğini belirttiler.
Ancak analistler şöyle dedi: “Bu senaryo bizim temel senaryomuz değil” ve hem ABD hem de Çin’in çıkarlarının “çözüme doğru hizalandığını” savundu.
Analistler şunları yazdı: “Çin’in eylemleri misilleme yapma kurallarını takip ediyor, aşırıya kaçmıyor ve haber akışı cesaret verici.”
Bu arka plana karşı, analistler Avrupa hisse senetleri konusunda “olumsuz” ve döngüsel hisselere karşı savunma hisselerinde “düşük ağırlıklı” kaldıklarını belirterek, “ana endişelerinin” ticaret anlaşmazlığından ziyade ABD işgücü piyasasındaki bir bozulma etrafında döndüğünü eklediler.
Analistler şöyle dedi: “İstihdamdaki böyle bir yavaşlama, Avrupa hisse senedi piyasasının fiyatlandırmasında yeterince yansıtıldığına inanmadığımız büyüme görünümü için aşağı yönlü risk anlamına gelir.”
“Makro projeksiyonlarımız, ikinci çeyreğe kadar (pan-Avrupa) Stoxx 600 [endeksi] için yaklaşık yüzde 15 düşüş ve döngüsellerin savunmalara karşı yüzde 10’dan fazla düşük performans göstermesini ima ediyor; tercih ettiğimiz fazla ağırlıklar ilaç ve gıda-içecek sektörleri.”
